标题:MS证券产品创新研究
导师:张玉明
学号:201212145
作者:王秋艳
论文答辩日期:2015-11-22 00:00:00
学位名称:工商管理硕士
关键词:产品创新;风险控制;中小证券公司
摘要:随着上海和深圳证券交易所的成立,我国证券行业已历经20多年。证券行业一路风雨,在经过了三年综合整治期、2008年至今的发展期之后,目前已经进入稳健发展时期。然而,统计显示,截止2012年我国证券公司主营业务以通道服务为主,证券经纪、承销保荐、证券自营等三大传统业务约占总收入80%,其中经纪业务中代理证券买卖的佣金收入占60%以上。业务、产品同质化经营、低水平竞争问题突出,证券公司创新能力、专业服务水平明显不足,服务的广度和深度难以满足实体经济多样化的投融资需求。投融资功能缺失,使得证券公司在业务模式竞争中处于弱势,即使在其他传统业务领域,商业银行、信托公司等金融机构凭借渠道、客户和商业模式优势,纷纷向证券业渗透,压缩了证券行业的生存发展空间。 2012年证券业创新大会上提出的十一项举措放松了监管部门对证券公司的监管限制,从政策和监管环境上加以鼓励;各家证券公司积极探索创新发展之路,在理念、产品、制度等方面的创新上取得了一定的成果,使得证券行业进入创新驱动的全新时代。 本文以金融创新理论、交易成本理论、价值链理论为出发点,首先对我国证券公司的产品创新与发展趋势进行全面阐述,并对国外的一些成功经验及对我国证券行业的启示展开分析,指明搭建综合服务平台是证券公司开展其他业务的基础,技术创新是产品创新的前提和保障,资产管理业务和投资银行业务是业务创新的动力;此外,通过对MS证券公司现有产品、业务的深入分析,对MS证券产品创新过程中存在的问题进行了归纳,进而探讨了MS证券产品创新过程中存在问题的原因以及解决对策。本文的主要工作和创新如下: 第一、对MS证券产品创新现状进行了分析。首先总结了MS证券产品创新取得的成就。其次揭示了MS证券产品创新过程中存在的问题,即证券法律法规限制较多,产品的市场操作能力不足,产品的创新能力不足,产品创新团队建设不足,MS证券新技术应用不足。最后揭示了MS证券产品创新过程中存在问题的成因,即证券行业政策和法规不完善、金融监管机制不健全、创新管理架构不完善、创新型专业人才不足、风险控制能力落后。 第二、对MS证券产品创新过程中存在问题的解决对策及保障措施进行了总结。首先揭示了MS证券产品创新过程中存在问题的解决对策,即注重产品创新过程中的模仿创新,加大互联网技术的开发与应用,完善产品创新过程中的管理架构、培养引进高素质产品创新人才、完善产品创新过程中的风险控制。其次总结了MS证券产品创新过程中的保障措施,即健全证券业相关政策法规、完善监管审批层面的制度和法规。
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