标题:混业经营与银行危机
导师:陈强
作者:李欢
论文完成年:2011
论文答辩日期:2011-05-27 00:00:00
学位名称:硕士
关键词:混业经营;;银行危机;;金融监管;;零膨胀泊松回归
摘要:一国金融监管者严格限制商业银行从事证券、保险和房地产活动是否有助于建立更稳定的金融体系?一国金融监管者严格限制商业银行与非银行机构之间相互持股是否有助于建立更稳定的金融体系?这一问题即使经过学者和金融监管者近一个世纪的争论,也没有得到统一的答案。20世纪90年代,全球掀起了混业经营的改革浪潮,混业经营似乎成为了金融业发展的方向,然而2007年的次贷危机中全球最大的几家投资银行受到重创,使得各国重新思考关于混业经营与分业经营孰优孰劣的问题。 为了回答这个问题,本文使用了20世纪80年代到21世纪初全球银行危机频繁发生的20年中,全球150个国家混业经营和银行危机的相关数据进行实证研究,从活动和持股两个方面考察各国银行混业经营的限制程度,使用零膨胀泊松回归和普通最小二乘法分别研究了混业经营限制程度与银行危机发生的频率、造成的产出损失以及银行危机持续的时间之间的关系。实证结果支持政府对银行进行证券业相关活动放松管制,也支持政府放松对银行持股非金融机构的限制表明,但反对非银行机构持股银行;同时,一国设立至少一个监管机构对银行的所有金融部门负责将显著的减少一国银行危机发生的可能性,并使得该国尽快从系统性银行危机中走出来。 中国目前虽然在法律上规定分业经营,但实际上我国已经存在了很多具有实质性意义的金融控股公司,这些金融控股公司,有些因为其综合经营优势而获得了快速发展,有些却因为过于快速的资产膨胀而出现经营困难甚至破产。因此,在当前混业经营成为大的趋势的情况下,尽快在法律上规范混业经营的审批程序,制定混业经营的范围,尽快建立适应中国现阶段混业经营现状及发展的金融监管系统是当务之急。
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