标题:特质波动率与横截面收益:基于Fama-French股票组合的检验
作者:罗登跃;
作者机构:[罗登跃]山东大学管理学院
来源:统计与决策
出版年:2013
期:04
页码:167-169
关键词:特质波动率;横截面收益;条件相关
摘要:文章基于Fama-French规模-账面市值比5×5组合对特质波动率与横截面收益的关系进行检验。结果表明:当期已实现特质波动率和非预期特质波动率均与收益显著正相关,滞后一期的已实现特质波动率与收益的关系并不显著,只有在控制了非预期特质波动率时,预期特质波动率才与收益显著正相关。另外,条件相关检验的结果表明:在上市场,组合贝塔与收益正相关,但不显著;而在下市场,组合贝塔与收益呈显著的负相关关系。
收录类别:中文社会科学引文索引
资源类型:期刊论文
原文链接:http://kns.cnki.net/kns/detail/detail.aspx?FileName=TJJC201304050&DbName=CJFQ2013
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