标题:机构持股对房地产股票收益波动的影响研究——基于面板数据的门限分位回归模型
作者:朱慧明;汤月丽;张聪;贾相华;
作者机构:[朱慧明;汤月丽;张聪;贾相华]湖南大学工商管理学院;[朱慧明;汤月丽;张聪;贾相华]山东大学经济学院
来源:湖南大学学报(社会科学版)
出版年:2016
卷:30
期:02
页码:73-80
DOI:10.3969/j.issn.1008-1763.2016.02.011
关键词:股票收益波动;机构持股;极端收益;门限分位回归
摘要:针对在不同的股市行情中机构持股与房地产公司股票收益波动之间的相关性问题,建立面板数据的门限分位回归模型进行检验。证实在不同的市场行情中,对于股票收益波动处于不同水平的房地产公司,机构持股的影响程度存在差异。当股市大盘出现极端情形,机构投资者加剧股市波动。大盘大跌,机构持股的促进作用随着股票收益波动的分位点的增大而增强。在盘整市,机构持股比例没有对股票收益波动产生显著影响,但其变动抑制股票收益波动。
收录类别:中文社会科学引文索引
资源类型:期刊论文
原文链接:http://kns.cnki.net/kns/detail/detail.aspx?FileName=HDXB201602012&DbName=CJFQ2016
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