标题:时变混合Copula模型的非参数估计及应用研究
作者:吴吉林;孟纹羽;
作者机构:[吴吉林;孟纹羽]山东大学经济研究院
来源:数量经济技术经济研究
出版年:2013
期:08
页码:124-136+160
关键词:混合Copula;非参数方法;最优带宽;尾部相依性
摘要:针对传统动态混合Copula参数建模所存在的缺陷,提出混合Copula的非参数建模方法,即不对模型的参数进行任何形式的设定,而假设参数为时间的函数,运用局部极大似然估计法来对参数进行估计。本文推导出非参数估计量的渐近正态性质,讨论估计量的偏差与方差的大小,并运用交叉验证法给出最优带宽的选择。有限样本下的蒙特卡洛模拟显示,时变混合Copula的非参数估计具有良好的统计性质。将该方法应用于股市间尾部相依特征的研究发现,大陆股市与美、日、港、英股市间的左右尾部相依性呈明显的时变性和非对称性。
资源类型:期刊论文
原文链接:http://kns.cnki.net/kns/detail/detail.aspx?FileName=SLJY201308009&DbName=CJFQ2013
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