标题:开放条件下人民币汇率决定机制研究——基于VAR模型和VEC模型的实证分析
作者:高伟刚;徐中刚;
作者机构:[高伟刚;徐中刚]南开大学经济学院国际经济研究所;[高伟刚;徐中刚]齐鲁证券潍坊滨海经济开发区证券营业部;[高伟刚;徐中刚]山东大学经济学院 更多
来源:现代管理科学
出版年:2013
期:04
页码:58-60
关键词:人民币汇率;影响因素;VAR;VEC
摘要:文章在货币主义汇率决定理论基础上引入贸易净出口构建一国汇率决定模型。利用中美数据进行实证检验:脉冲响应显示短期内来自中美GDP和货物净出口之差的冲击使人民币升值,而利率、M2和CPI之差的冲击使人民币贬值;方差分解表明目前人民币汇率波动主要由其自身变动所致。中美利差对人民币汇率波动的解释程度较大,其余因素较小;VEC模型显示长期内,中美M2和货物净出口之差与人民币汇率成正比,利率、GDP和CPI之差与人民币汇率成反比。
资源类型:期刊论文
原文链接:http://kns.cnki.net/kns/detail/detail.aspx?FileName=XDGL201304018&DbName=CJFQ2013
TOP