标题:中国股市总流动性与资产定价关系实证研究
作者:罗登跃;王春峰;房振明;
作者机构:[罗登跃;王春峰;房振明]天津大学管理学院;[罗登跃;王春峰;房振明]天津大学管理学院;[罗登跃;王春峰;房振明]天津大学管理学院 天津300072;[罗登跃;王春峰;房振明] 更多
来源:中国管理科学
出版年:2007
期:02
页码:33-38
DOI:10.3321/j.issn:1003-207X.2007.02.006
关键词:流动性风险;;市场风险;;风险溢价;;资产定价
摘要:我们建立了一个包含市场风险和两种流动性风险的三因素资产定价模型,研究中国股市总的市场流动性风险是否在资产定价中得到了反映,其中流动性风险包括用协方差度量的市场收益对总流动性的敏感性风险和用方差度量的总流动性的波动性风险。研究结果表明,中国股市不仅存在显著的市场风险溢价,而且存在显著的流动性风险溢价,而流动性风险中市场收益对总流动性的敏感性风险对资产定价的影响更为显著。
资源类型:期刊论文
原文链接:http://kns.cnki.net/kns/detail/detail.aspx?FileName=ZGGK200702005&DbName=CJFQ2007
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