标题:Black-Litterman模型在中国养老金入市投资中的应用
作者:王海琳;
作者机构:[王海琳]山东大学数学学院
来源:时代金融
出版年:2013
期:27
页码:119-120
关键词:养老金;Black-Litterman模型
摘要:本文利用Black-Litterman模型对养老金投资的金融资产进行优化配置。Black-Litterman资产配置模型是对经典的资产配置模型——Markowitz均值-方差模型的改进。它一方面解决了Markowitz模型对输入参数的高度敏感性的弱点,另一方面它导入了投资者对某项资产的主观预期。本文在第二章简单介绍并推导出Black-Litterman模型。随后又给出如何在Black-Litterman模型中加入主观观点并得出最优配置公式。在第三章中,本文利用Black-Litterman模型对养老金投资到各项金融资产的分配比例进行实证。本文假设有三种投资渠道:国债,企业债券和股票;以国债指数...
资源类型:期刊论文
原文链接:http://kns.cnki.net/kns/detail/detail.aspx?FileName=YNJR201327094&DbName=CJFQ2013
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