标题:固定支付下养老基金资产组合CEV模型及最优投资策略
作者:肖建武;尹希明
作者机构:[肖建武] 中南林业科技大学商学院, 长沙, 湖南 410004, 中国.;[尹希明] 山东大学数学学院, 济南, 山东 250100, 中国
来源:数学的实践与认识
出版年:2011
卷:41
期:22
关键词:固定支付; 养老基金; 资产组合; 常方差弹性(CEV)模型; Legendre变换
摘要:在固定支付水平的条件之下,就养老基金资产组合问题建立常方差弹性(CEV)模型,应用随机控制原理求出了相应的非线性Hamilton-Jacobi- Bellman偏微方程,再用Legendre变换将其转化为线性偏微方程,建立对偶问题.通过对偶问题的求解,从而求得原问题的精确解析解,确定风险资 产和无风险资产的最优投资比例,实现了满足养老基金既定支出水平下总资产的对数效用最大化,从实际市场的角度改进发展了经典的Merton模型结果.
收录类别:CSCD
资源类型:期刊论文
原文链接:http://lib.cqvip.com/qk/93074X/201122/40045726.html
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