标题:模型不确定性条件下的一般均衡定价
作者:李仲飞;高金窑
作者机构:[李仲飞] 中山大学岭南学院管理学院, 广州, 广东 510275, 中国.;[高金窑] 山东大学经济学院, 济南, 山东 250100, 中国
通讯作者:Li, ZF(lnslzf@mail.sysu.edu.cn)
通讯作者地址:[Li, Z.-F] School of Business, Lingnan College, Sun Yat-Sen University, Guangzhou 510275, China;
来源:系统工程理论与实践
出版年:2011
卷:31
期:12
页码:2272-2280
关键词:模型不确定性; 一般均衡; 资产定价
摘要:在CIR模型基础上,通过引入折现熵,研究了模型不确定性条件下的一般均衡定价问题:并导出了模型不确定性条件下的无风险利率定价方程、跨期资本资产定价 模型、基于消费的资本资产定价模型、金融资产定价公式及包含不确定性成分的随机折现因子.研究发现,随着投资者的不确定性规避偏好的提高,均衡时的无风险 利率随之降低,风险资产的溢价水平却随之提高,因此文章结论可以同时解释无风险利率之谜与风险溢价之谜.
收录类别:EI;CSCD;SCOPUS
Scopus被引频次:2
资源类型:期刊论文
原文链接:https://www.scopus.com/inward/record.uri?eid=2-s2.0-84863038363&partnerID=40&md5=6ada9109ba522f7be6f54e661022c365
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