标题:中国股市个股非流动性、换手率和短期反转的关系
作者:彭慧文;
作者机构:[彭慧文]山东大学经济研究院
来源:金融发展研究
出版年:2013
期:09
页码:8-14
DOI:10.3969/j.issn.1674-2265.2013.09.002
关键词:短期反转;非流动性;换手率;股票收益
摘要:本文在排除买卖报价反弹、周末效应等干扰因素的前提下,利用分组构建逆势投资组合及Fama-Macbeth回归方法,研究周期下我国股市中的短期收益反转现象。实证结果表明:我国股市中存在短期收益反转现象,短期反转在股票输家中表现更为明显;股票收益的短期反转随着非流动性的增强而增强;我国股市具有极高换手率的投资组合表现出特殊性,极高换手率对股票输家的短期收益反转具有抑制作用,而对股票赢家的短期收益反转具有促进作用。
资源类型:期刊论文
原文链接:http://kns.cnki.net/kns/detail/detail.aspx?FileName=SDJR201309002&DbName=CJFQ2013
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