标题:我国动态利率期限结构的实证研究——基于离散时间的三因子QTSM模型的应用
作者:王水嫩;吴吉林;操君;
作者机构:[王水嫩]浙江师范大学经济管理学院;[吴吉林]山东大学经济研究院;[操君]安徽农业大学经济管理学院金融系
来源:管理工程学报
出版年:2011
卷:25
期:01
页码:69-76
DOI:10.3969/j.issn.1004-6062.2011.01.010
关键词:二次方利率期限结构模型;扩展的卡尔曼滤波法;市场风险价格
摘要:本文在扩展的卡尔曼滤波法及拟极大似然估计法的基础上,首次把离散时间下三因子二次方形式的动态利率期限结构模型应用于上交所国债期限的研究,并在二次方利率期限结构框架内比较了常数型、仿射型和二次方型市场风险函数对不同利率期限结构的拟合效果。我们发现二次方市场风险对1年期利率拟合的最好;对2年期利率的拟合,常数型和仿射型市场风险比二次方市场风险表现更佳;而对3、4、5年期利率的拟合,仿射型市场风险表现最好。
收录类别:中文社会科学引文索引
资源类型:期刊论文
原文链接:http://kns.cnki.net/kns/detail/detail.aspx?FileName=GLGU201101011&DbName=CJFQ2011
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