标题:人民币香港银行间同业拆借利率与SHIBOR的联动性研究
作者:宿玉海;董腾宇;尚大鹏;
作者机构:[宿玉海;董腾宇;尚大鹏]山东财经大学金融学院;[宿玉海;董腾宇;尚大鹏]山东大学经济学院
来源:东岳论丛
出版年:2014
卷:35
期:11
页码:37-42
关键词:人民币香港银行间同业拆借利率;上海银行间同业拆借利率;联动性
摘要:本文运用Granger因果检验和VAR模型,研究了不同期限的人民币香港银行间同业拆借利率与上海银行间同业拆借利率之间的联动关系。结果表明,在隔夜拆借品种上,离在岸市场之间双向引导;在1M、3M期限品种上,在岸市场处于绝对的价格信息中心地位;在其他期限品种上,离在岸市场之间互不影响。总体上来说,在岸市场仍处于价格信息中心地位,但离岸市场已经开始对在岸市场产生影响。为了确保在岸市场利率定价权以及货币政策的有效性,货币当局应加强SHIBOR在离岸人民币市场上的应用,在制定货币政策时,应考虑离岸市场影响因素等建议。
收录类别:中文社会科学引文索引
资源类型:期刊论文
原文链接:http://kns.cnki.net/kns/detail/detail.aspx?FileName=DYLC201411006&DbName=CJFQ2014
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