标题:股指期货与股指现货之间价格发现与波动溢出效应研究——基于沪深300股指期货高频数据的实证分析
作者:杨东晓;
作者机构:[杨东晓]山东大学经济学院
来源:山东大学学报(哲学社会科学版)
出版年:2015
期:06
页码:102-110
关键词:股指期货;价格发现;波动溢出;向量误差修正模型;BEKK-GARCH模型
摘要:股指期货不仅是当今资本市场上最受关注的金融产品,也是最有活力的风险管理工具之一。也自然而然成为当前金融前沿研究领域中的热点。为了深入探究股指期货市场对新信息的吸收能力,考察股指期货市场与股指现货市场之间的风险传递效应,从实证角度考察沪深300股指期货和股指现货之间的相互作用,利用5分钟高频数据,验证了两者之间的协整关系,进一步运用向量误差修正模型证明了两者互为Granger原因;同时发现,股指期货的引导能力较强。另外,在波动溢出方面,运用BEKK-GARCH模型,证明两者存在相互的波动溢出效应。
资源类型:期刊论文
原文链接:http://kns.cnki.net/kns/detail/detail.aspx?FileName=SDZS201506011&DbName=CJFQ2015
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